Regulatorische ESG-Anforderungen und die resultierenden Herausforderungen

PAI-Indikatoren werden als negative, wesentliche Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren definiert, die sich aus den Anlageentscheidungen oder der Beratung hierzu ergeben, diese verschlechtern oder in direktem Zusammenhang damit stehen.

Gemäß der SFDR-Level 2-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2022/1288) müssen Finanzmarktteilnehmer detaillierte Informationen in Form von vierzehn vorgegebenen PAI-Indikatoren und je einem auszuwählenden, umweltrelevanten und sozial/ governance relevanten PAI-Indikator offenlegen. Darüber hinaus müssen sie erklären, wie sie die potenziellen Auswirkungen ihrer Investitionen auf Umwelt und Gesellschaft berücksichtigen und reduzieren.

 

Diese Anforderungen stellen jedoch insbesondere Asset / Fondsmanager großer heterogener Portfolios, vor allem aus dem illiquiden Bereich Real Estate oder Infrastruktur, vor große Herausforderungen.  Die PAI-Indikatoren, deren Definitionen teilweise noch nicht präzise genug für eine problemlose praktische Anwendung sind, erfordern detaillierte ESG-Daten über die Leistung der einzelnen Portfoliounternehmen / Assets. Finanzmarktteilnehmer müssen diese Daten entsprechend aggregiert auf Level des Finanzproduktes offenlegen. Sofern Finanzmarktteilnehmer die PAI-Indikatoren berücksichtigen und keinen Opt-Out gemäß Artikel 4 SFDR wählen, sind diese erstmals spätestens zum 30. Juni 2023 für das Jahr 2022 offenzulegen. Angesichts des Umfangs der PAI-Datenanforderungen hat sich die notwendige Datenerhebung schon jetzt als durchaus anspruchsvoller Prozess erweisen.

Dabei unterstützen wir Sie:

  • Identifizierung der erforderlichen zugrunde liegenden Daten der Portfoliounternehmen und (illiquiden) Assets.
  • Einsatz eines selbst entwickelten ESG-Tools zur strukturierten Datenerfassung, Validierung und Überprüfung der Richtigkeit und Vollständigkeit aller PAI-Indikatoren.
  • Aufbau von PAI-Berichtsstrukturen auf Asset- und Fondsebene.

 

Unser Fokus liegt auf unseren Mandant:innen und deren Bedürfnissen. Zudem unterstützen wir Sie durch eine nachgelagerte Beratung zur Reduzierung des nachteiligen Nachhaltigkeitsimpact Ihres Portfolios.

Im Rahmen dieser nachgelagerten Beratung bieten wir:

  • Regulatorische Gap Analysen
  • Impact Analysen, Maßnahmenpläne und deren Implementierung
  • Dekarbonisierungsstrategien
  • Risikoanalysen

Ihre Ansprechpartnerin

Nicole Strunk

  +49 152 09 39 56 93

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